許啟智:用99%時間找出一檔好股 2010/12/19 11:39許啟智:用99%時間找出一檔好股 重壓與分散的威力 /今周刊 到底怎麼投資股票才會賺錢?是分散買股好?還是重押幾檔股票好?隨著近來台股再度發動攻勢,許多投資人心癢難耐,面對許多具有成長潛力的優質股檔檔想投資;也有人抱著重押一檔一次賺足的心態,但一想到風險那麼高又不敢出手。知名的財經作家許啟智以自身經驗指出,真正從股票投資裡賺到大錢的,都是敢重押的人,股神巴菲特是如此,他也仿效,關鍵字廣告「巴菲特別500~600億美元的資金,不過就買20幾檔股票而已,等於一檔股票就投資高達數10億美元。」選對股用時間磨出獲利從機率來看,重押一檔股票就像擲銅板一樣,不是大賺就是大賠,根本是賭徒的行為,一般散戶財力不夠雄厚,很難靠重押致富吧?只要用對方法,絕對可以靠一檔股票大賺一筆,許歐智強調,重押股票是有竅門可尋的,所挑選的股票以低價、營運穩健者為宜,不是每檔股票都適合,更忌諱盲目地買熱門股或聽明牌,必須做好功課再下手,而且要慢慢買!設計裝潢「重押股票就跟農失一樣,種子灑下去後,等到開花結果才來賣,千萬不要急躁。」如何找到適合重押的股票?許歐智建議想重押的股票,至少應該符合以下4個條件:1、產業趨勢潛力佳公司產業趨勢要向上、成長動能要夠強勁。包括這家公司的產業前景如何?明年獲利會不會比今年更好?產業趨勢是否明顯往上?公司是否有競爭優勢?等等問題,都要考慮進去。2、公司營運必須穩健一般來說,發展較為成熟的傳統產業裡有較多的營運穩健公司可以從中找到標的。波動大、產業太平洋房屋循環大的電子公司,以及跟著景氣循環走的原物料類股等產業,要對其該公司的概況與營運非常了解才較為適合。3、公司要發股利。做股票要先想輸再想贏,事先必須先考慮重押這檔股票若輸了,會輸多少錢?能否承擔的起?才進場。如果公司每年都穩定的配發股息,套牢了也不怕,不會全盤皆輸,心理與財務較無負擔。4、低價股優於高價股。選擇重押低價股會比重押高價股來得好,主要原因是一來上漲空間較大,二來比較能慢慢買,慢慢觀察。重押裕融4個月大賺58%靠這4條開幕活動件,許啟智找到做汽車貸款的裕融,3月時,許敔智發現裕融股價由去年的14元,上漲到今年3月的20元,心中不免好奇,研究之下,才發現這家公司董事長是嚴凱泰,屬於裕隆集團轉投資公司,每年大概會配息1.5~2.3元不等的現金股利,顯示營運非常穩定。但是令許敵智更訝異的是,這家營運平穩的公司,今年Q1時,竟然在一片財報獲利赤字中,繳出比去年成長40%左右的成績單。從獲利能力、配息情況來觀察,裕融非常符合重押的條件,可是股價已經上漲50%了,「還能買嗎澎湖民宿?」許啟智分析,裕融能在景氣不好時仍持續大幅成長,關鍵在於裕融是向銀行借錢來做汽車貸款,金融海嘯造成的經濟不景氣反倒成裕融的利多,因為光是銀行利息就從去年3%掉到1%,「假如放貸金額為100億元,利潤馬上就多2億元出來,這對20幾億的公司獲利算很多。」而且,汽車放款利息都在15%以上,裕融根本是賺取暴利。在短期之內,銀行都不可能升息,「趨勢明顯有利裕融」。而許啟智自己算算也發現,假設股價遭到套牢,至少今年還有1.7元現金股利可領,怎麼算小額信貸都比銀行定存好,重押的話贏面很大,因此,許敵智決定在20元陸續買進,成本有的還到21、22元。結果,裕融在業績持續成長激勵下,股價緩步上漲,比不上飆股的速度,但在7月下旬股價也來到31.5 元,他選擇一次賣出手上所有持股,獲利近58%。許啟智說,重押的目的不是要股價大漲2~3倍,而是只要會漲30%就好,裕融上漲快58 %,已經讓他非常滿意。做足功課 投資睡得著覺不過,許啟智可不是3月時一進場就重押。他表示,再怎麼縝密的計畫都有出錯的可能,因此為避建築設計免方向看錯,一開始先慢饅買,等到股價走勢明確時再多加碼一點。這段期間,他除了研究裕融財報,還找銀行界朋友聊聊對汽車貸款產業的看法,可說做足了功課。「我會重押的股票一定是基本面沒問題、公司經營正派、對這個產業又瞭解才敢這樣做。」許啟智說,這樣投資既能穩健賺錢,晚上也不伯睡不著,「比抱飆股好。」然而,許啟智也曾遇上買了之後,股價卻好一段時間不動如山的尷尬情形。例如,大華金屬股價就足足買了3個月都不動,但在做足功課的前提下,許啟租屋網智堅信自己沒看錯,決定定下心來等待,「讓市場來證明你的眼光是對的」。擊出全壘打 每年賺2次就夠許啟智說,重押股票之所以會賺錢,「一定是選一檔自己懂的股票,把99%的時問花在研究這檔股票上,1%的時間去買,然後從買的過程中測試自己的眼光對不對。」如果買進後正好股價下跌或不動,先不要賣出或急著逢低加碼,最好先確認是否有問題,「等到確認無誤後再加碼去買都來的及。」通常能成為值得重押的個股,都不會是市場熱門股,成交量可能也不夠大,但是小型辦公室,這就是機會,先進才能先贏,等到股票熱門後,反倒是應該出場了。許啟智以棒球為比喻表示,做股票一定要想辦法打出全壘打,而不是觸擊安打賺一點就跑,不然光是手續費就吃掉不少獲利,最好靠持有 l 檔股票賺錢,而不是短進短出。如果每年能找出1~2檔股票重押操作就已足夠。不必忙翻天、搞得緊張兮兮,即可輕鬆享受股票投資成果。


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